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芝加哥期货交易所简介

发布网友 发布时间:2024-10-03 00:28

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芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade - CBOT)成立于1848年,是全球最具影响力的农产品交易所,其历史可以追溯到芝加哥作为美国谷物集散地的时代。随着谷物交易和远期交易的发展,交易所由82位谷物交易商共同创建。CBOT在1865年引入标准化期货合约,取代远期合同,并实行保证金制度,为全球农产品贸易提供稳定价格参考。



CBOT提供玉米、大豆、小麦等农产品期货交易,同时,也包括中、长期美国债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等非农产品期货交易。交易所还提供农产品、金融及金属的期权交易。CBOT的期货价格,不仅在美国农业生产、加工中扮演重要角色,也在国际农产品贸易中作为权威价格标准。



在2003年,CBOT的成交量达到历史最高点,达到4.54亿张合约。交易所最初仅专注于农产品交易,如玉米、小麦、燕麦和大豆,但随着金融期货合约的推出,交易范围扩展至非农产品。1975年推出的第一个金融期货合约基于全国抵押协会抵押担保证券,之后,期货交易逐渐扩展至美国国库中长期债券、股价指数和利率互换等金融工具。期货期权于1982年推出,进一步丰富了交易产品。



CBOT的主要交易方式为公开喊价交易,这一方式在过去的150多年中一直沿用。为了满足全球经济增长的需求,交易所于1994年引入了电子交易系统。近年来,交易所不断升级电子交易系统,以适应市场变化。2004年,CBOT推出了基于领先LIFFE CONNECT交易技术的电子交易系统,并与芝加哥商业交易所(CME)合作,提供清算及相关业务服务。CME/CBOT共同清算网提高了业务、保证金和资本效率,为期货经纪商和最终用户提供更多益处。



无论是通过电子交易还是公开喊价,CBOT的角色是为客户提供一个具有透明性和流动性的合约市场,实现价格发现、风险管理及投资。农场主、公司、小企业所有者、金融服务提供者、国际交易机构以及其他个人或机构可以通过套期保值过程,管理价格、利率和汇率风险。套期保值者利用CBOT期货市场保护业务免受不利价格变动影响。



期货市场还吸引全球投机者,通过解释和利用经济数据、新闻和其他信息,确定交易价格并参与市场。投机者的交易活动增加了市场的流通性和成本效率,同时推动价格发现和基准价格提供。不同市场参与者持有不同观点,接触不同市场信息,通过交易活动促进价格发现,为全球市场提供参考价格。


扩展资料

芝加哥期货交易所是当前世界上最具代表性的农产品交易所。1848年,由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所,1865年用标准的期货合约取代了远期合同,并实行了保证金制度。2006年10月17日美国芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)宣布已经就合并事宜达成最终协议,两家交易所合并成全球最大的衍生品交易所——芝加哥交易所集团。

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