为什么交割日可能导致股市大跌?
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发布时间：2022-04-27 09:39
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时间：2022-08-31 23:35
因为交割日效应。
在股指期货的交割日当天，交易中买卖失衡导致标的股票价格和交易量暂时扭曲。
期货用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的*，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。
大机构参与股指期货，在现货股票减仓之前，先在股指期货上抛空，待机构减仓到限额、必须加仓现货的时候，就开始买入期指合约，而后再增仓股票，这时股市就会大跌。
扩展资料：
交割日效应对股市影响：
股指期货规模尚小，对现指影响有限。
不过，也有一些分析师认为，期指合约的成交量巨大，日均成交额超过1000亿，远远高出现货成交额，因此将会对A股造成比较大的影响。
因为，随着套利空间的进一步减少，甚至无法实现套利盈利，那么套利交易者就会有强烈的平仓意愿。
一旦期货现货的平仓步骤出现不一致，可能导致套利者抛空现货并带动期货走低。如果大量的套利者都进行类似的操作，市场大幅下跌的可能性会非常大。
参考资料来源：
百度百科—交割日效应
百度百科—期指交割日效应
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时间：2022-09-01 00:53
因为股指期货合约按规定是以股票现货指数为参照，通过现金进行交收，这样在最后临交割时，现货指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此也就会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡。
在商品期货交易中，个人投资者无权将持仓保持到最后交割日，若不自行平仓，其持仓将被交易所强行平掉，所产生的一切后果，由投资者自行承担；
只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业，才可将持仓一直保持到最后交割日，并进入交割程序，因为他们有套期保值的需要与资格。
扩展资料：
在海外市场“交割日效应”可以说屡见不鲜。中国股市每次股指期货合约交割前夕恒生指数往往会出现比较大的震荡，并且行情有时还会比较极端，明显超越常态。当然随着合约交割的完成，这种效应会迅速散去，股市行情也就恢复正常。
对于普通投资者来说，“交割日效应”更多意味着股指莫名的上窜下跳，因此大家一般都很提防，在操作上尽可能地予以回避。A股市场上也有了股指期货，因此，当相关合约的交割日临近时也就不断有人提出要警惕“交割日效应”。
对待中国的指数期货市场以及A股市场，很多专家不愿意承认我们也有交割日效应一说，但事实永远胜于雄辩。随着以后股指期货的发展。交割日效应会越来越明显。
参考资料来源：百度百科-交割日
参考资料来源：百度百科-交割日效应
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时间：2022-09-01 02:27
股指期货交割是以现金进行的，假设超级主力2500卖空股指期货，交割日股指标的为2300点，那么他赚200点，如果股指标的时2000点，那么他就赚500点，有基于此，作为超级主力，他就会认为的打压股指，而打压股指最有效，最省力的办法就是在尾盘集中抛售股指标的成分股，其结果就是股指尾盘大幅跳水。
当然，超级主力也可以看多，然后交割日大幅拉升股指，但是由于一方面做多股票需要再投入大量资金，另一方面做多股票会是大量的股票投资者‘坐轿子’，所以，这种情况较做空股指期货要少见，其恐怖程度也相差甚远。
其实，对于沪深300股指期货，上述超级主力并不存在，所有参与者加起来跟A股投资相比之下，也基本可以忽略不计，所以，不太可能在A股出现真正的交割日现象，而人们之所以担心，原因无非有两个：
1，股指期货是新事物，大家心里都觉得不踏实。
2，些这样的文章，吸引眼球，好发表，也能增加点击率，也应景，谈论起来也显得有见地。
所以，投资者显得‘总是担心市场再度在股指期货的带领下出现跳水行情’。
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时间：2022-09-01 04:19
因为目前是投机期市，往下做空机构可以赚做空的钱，现货市场他只是浮亏，不是真正损失，只需面对期货市场的对手。但往上做有可能是帮人家举杠铃，让现货市场的人占了便宜，面临的是期现两个市场的压力。
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时间：2022-09-01 06:27
因为中国股市是投机市，有钱人都玩股指期货。
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时间：2022-09-01 08:51
所谓的“交割日效应”是指在某个股指期货合约的交割日临近时，参与期货的多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价，运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响。
形成交割日效应需要两个要素：一是机构投资者比例高，二是市场上交割合约持仓量大。机构投资者多用一个投资策略，而个人投资者的投资策略则较多样化。当机构投资者占主导时，由于机构投资者的仓位一般较大，且很多仓位同时使用一个策略，则会对市场影响较大。个人投资者行为则因策略分散难以对市场形成明显影响。而市场上当月交割合约仓量不大时，也难以对行情形成实质性影响。
业内人士认为，由于个人投资者比例仍较高，且期市相对于股市市场较小，股指期货仍难以撼动股市。短期内，市场个人投资者比例仍将较高，而主力合约在交割日之前即已换至隔月合约的习惯也将持续保留。所以，短期内中国股指期货的每个交割日行情料将比较平稳。
股指期货是一款基于股市的金融衍生，是建立在股市基础之上的，与股市运行有着紧密的联系，但与股票是有本质区别的。
股指期货是股市的一种提前反映，是股市的晴雨表。起到助涨助跌的作用。
“交割日效应”是指在某个股指期货合约的交割日临近时，参与期货的多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价，运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响。特别是因为股指期货合约按规定是以股票现货指数为参照，通过现金进行交收，这样在最后临交割时，现货指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此也就会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡，从而形成“交割日效应”。
股指期货到了交割日，会和现货的价格相接近，而股指期货合约的标的物是沪深300，那么当交割日到了的时候，会与沪深300相互影响，影响到了沪深300，大盘就要受到影响，换句话说，股指期货到了交割日，它的走势会与大盘走势趋于一致，相互影响！
总而言之，股指期货是一款金融衍生，源于股市，却与股市有着本质的区别，建立在股市基础之上，对股市形成反作用，特别是对股市短期走势，更具有“引领功效”！
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时间：2022-09-01 11:33
一次下跌，二次下跌……连续几次，在股民心中留下阴影，久之变成习惯的恐惧，从此每到交割日前一天和交割日，庄家大量卖出，持有份额的散户也清仓。
那有人买才能形成下跌呀。
原来不可思议的是，绝大部分买单是原先没持有份额的散户挂的。
另外庄家的想法是，绝不让小散安心过周末，我要么周四出货，要么周五打压价格。因周五就是交割日，故那天很多跌停的。
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时间：2022-09-01 14:31
车门没关紧，麻烦再关一下。18
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时间：2022-09-01 17:45
交割日当天，由于交易中买卖失衡而导致标的股票价格和交易量暂时扭曲。
交割日：就是指交易双方同意交换款项的日期。就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。如不想进行交割，必须在交割日或最后交易日之前将期货合约平仓。
具体类型：
股票、商品期货、股指期货交易双方同意交换款项的日期。
交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。商品期货交易中，个人投资者无权将持仓保持到最后交割日，若不自行平仓，其持仓将被交易所强行平掉，所产生的一切后果，由投资者自行承担；只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业，才可将持仓一直保持到最后交割日，并进入交割程序，因为他们有套期保值的需要与资格。
交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。
