互联网背景下供应链金融的发展趋势研究

康翠玉1，

2

（1.长春金融高等专科学校经济管理学院，吉林

长春130028；

2.吉林省金融安全研究基地，吉林

长春130028）

［摘要］供应链金融产生于20世纪80年代，在不到40年的时间里发展迅速，经历了传统线下、线上、电

商供应链金融和P2P网贷平台供应链金融等几个发展阶段。随着互联网技术的应用，金融市场的不断开放化，研究此背景下供应链金融的发展趋势，对供应链上各参与方如何加入到新的商业模式，抓住新的商业机会，规避金融风险具有重要的意义。

［关键词］互联网；供应链金融；大数据［中图分类号］F832.4［文献标识码］A［收稿日期］2018－03－13［文章编号］1671-6671（2018）03-0062-04［基金项目］吉林省金融安全研究基地项目（JZSJPT2018008）［作者简介］康翠玉（1981－），女，吉林长春人，长春金融高等专科学校经济管理学院讲师，经济学硕士，研究方向：产业经济学。

一、互联网背景下供应链金融的内涵

（一）互联网供应链金融的发展背景

近年来，随着利率市场化的推进，商业银行存贷利差逐渐收缩，因而有不少商业银行开始涉足供应链金融领域。同时，得益于互联网的崛起，互联网金融在短短几年时间里快速发展至金融领域不可忽视的力量，并且凭借自身在技术、数据上的优势，开始涉足供应链领域。2017年10月13日，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，《意见》中提出积极稳妥发展供应链金融为重点任务之一。随着信息技术的发展，供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新

阶段。

［1］

据《2016互联网+供应链金融研究报告》分析，未来供应链金融将呈现线上化、垂直化、细分化、平台化、生态化的特点，显然未来供应链金融与互联网休戚相关，互联网+供应链模式将逐渐流行。国内很多电商早就开始探索供应链金融，如京东、阿里巴巴、苏宁等都先后通过成立小贷公司等方式参与供应链金融；P2P领域内，积木盒子、银湖网等也研发了供应链金融产品或服务；众多面临升级和转型的传统企业也开始关注互联网+供应链金融，如著名的家电品牌公司海尔集团就布局参与供应链金融，成立海融易；五粮液也通过投资P2P的方式参与到医药供应链金融中。

（二）互联网供应链金融的概念

所谓互联网供应链金融是指利用互联网技术对供应链参与企业提供间接融资，并通过大数据、云62

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一一一一2018一一一年第一一一一3一期一一一一（一总第一140期）一一一一一一一一一计算控制金融风险的金融业务。通过大数据分析，实现在对供应链上各参与主体的经营状况和信用状况进行多维度动态衡量，以及籍此建立起来的诚信体系进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷方式，向在电子商务平台从事交易的中小企业或小微企业提供封闭的授信支持及其他资金管理、

支付结算等综合金融服务的一种全新的金融模式。［2］

与传统的供应链金融相比，互联网供应链金融更

注重通过电子商务平台的搭建，创建供应链或将成熟的供应链引入到电子商务平台。风险控制强调大数据、云计算，不再过多关注传统供应链金融中的仓单、存货或应收、预收款抵押。

二、互联网背景下供应链金融发展的特征

（一）突破时间和空间的限制，提高交易效率，降低作业成本

互联网将真实世界和虚拟世界连接起来，可通过网络为客户提供点对点的全天候服务，突破时间和空间的限制。传统金融传播会受到空间、时间的限制，而在移动互联网时代，信息传播则不受时间、空间的限制，信息技术为交易提供了更快捷方便的条件，客户在世界任何一个角落、任何时间，只要有网络，商家或个人通过APP就能享受到互联网+供应链金融服务，完成支付交易全过程，提高了交易效率。互联网背景下，供应链金融与电子信息技术结合，通过网络系统将供应链上的参与方如供应商、生产商、分销商以及物流配送等整合并入一个统一的操作平台，实现单证的电子化传递，业务的电子化处理，使交易环节、贸易环节和融资环节成本更低，更加顺畅便捷。

（二）互联网+供应链金融是知识经济、信息革命时代的新金融模式

信息革命时代，信息逐渐成为重要的生产力，信息化也是金融自然演进的趋势，传统金融的客户关系是一个封闭的系统，企业经营信息、交易数据难以获取，导致金融服务受到严重的局限和较大的风险；同时，传统的供应链金融模式使得中小企业生产、交易、物流环节与银行金融支持脱节，使银行无法判断企业的融资需求与偿贷能力。而互联网+供应链金融突破了这种客户关系模式，突破以往模式影响的局限性，打造去中心化、客户互帮互联的联络枢纽，实现了银行与企业ERP系统、供应商管理系统以及电子交易市场的对接，实现信息共享，最后以基本功能免费吸引客户，然后通过增值服务实现获利。

（三）定制化融资解决方案

互联网时代，尤其是大数据兴起，收集、处理、分析客户信息变得简单可行，金融机构可以收集客户很多信息，企业间的交易行为更加透明；运用信息技术、大数据技术从中挖掘出有用的信息，银行可据此开发出区别于传统授信产品的评估和风险分析模型，为客户提供定制化融资解决方案。互联网技术使供应链金融的持续创新成为可能。传统金融机构通常将少数高端客户视为主要客户，为其提供良好的金融服务，而这部分人终究是少数，剩余的大多数群体很难享受到金融服务，而互联网金融则不同，它重视这些被传统金融忽视的群体，这类群体虽然个体资金较少，但累积起来的数额是惊人的。因此，互联网+供应链金融通过为这些用户提供金融服务，可以实现快速占领市场、发展壮大的目标。

三、互联网背景下供应链金融的模式

（一）B2C电商平台的供应链金融

B2C（Business-to-Customer的缩写）意味着“商对客”。B2C是电子商务的模式之一，是直接面向消费者的销售产品和服务的一种商业零售模式，国内的淘宝、天猫、苏宁、京东等都属于B2C电商平

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一一一一学一一报一一一一一一一一一一一一台。电商平台在多年的发展中，积累了丰富的商家信息和历史交易数据等优质精准数据，以这些数据为基础向客户提供供应链金融服务。

（二）B2B电商平台的供应链金融

B2B（Business-to-Business的缩写）是指企业间通过网络进行数据信息交换、传输、展开交易活动的一种商业模式。B2B电商平台就是基于此建立起来的，通过B2B电商网站或者移动客户端与客户达成沟通，为客户提供更好、更贴心的服务。B2B主要商业模式是：自营交易的贸易利差和提供交易服务、物流服务、金融服务而获得的利润，随着B2B领域的竞争加剧，金融服务产生的利润越来越丰厚，尤其是供应链金融，已成为B2B重要的盈利来源。

（三）一站式供应链管理平台的供应链金融

主要参与主体为综合性的第三方平台，将物流、结算、商务、资金等集合起来的一站式供应链管理。这些平台掌握了大量的供应链交易信息，如物流、客户、存货控制等信息。创建于1997年的怡亚通是一家一站式供应链管理服务平台，由于供应链金融在国内市场潜力巨大，且发展速度很快，怡亚通顺势推出了“两天两地一平台”战略，“两天网”是指宇商网（专业的企业全球供应链整合服务平台）与和乐网（B2C交易平台），“两地网”是指“360”深度分销平台与和乐生活连锁加盟超市，“一平台”是指物流主干网。怡亚通将供应链管理的各个环节有效地整合起来，使之成为一站式供应链管理服务平台，为客户提供线上和线下的供应链金融解决方案。

（四）ERP系统的供应链金融

供应链金融是个参与方很多的系统性活动。ERP系统在国内企业的普及率已超过50%，在多年的实践中，ERP管理软件的服务商已积累了丰富的商家信息、客户信息、交易信息等，以这些数据为基

础，可以打造一个供应链生态圈。以用友网络和汉得信息为例。［3］

用友网络公司为数千家中小微企业

提供ERP服务，以ERP积累的数据为基础，为这些企业提供供应链金融解决方案。汉得信息则是以大型企业为客户，着重于为这些大型企业的上下游企业提供金融解决方案。

四、互联网背景下供应链金融的发展趋势

（一）构建金融生态圈

互联网供应链金融，在大数据、云平台、移动互联网等技术手段支持下，实现商业银行机构、上市公司、电商巨头和P2P网贷平台四大互联网供应链金融参与方的资源整合、信息共享、利益共赢，以在线互联+风险控制+产融结合的形式，充分发挥互联网供应链金融的网络化+精准化+数据化的三大优势，打造一个富有竞争力的实体产业链金融生态圈。破除信息壁垒，最大程度降低由于信息不对称而

导致的金融风险。［4］供应链金融本身就已经为风险防控提供了保障，通过互联网实现物流+商流+资金

流+信息流的整合同一，确保金融生态圈的良性循环和健康稳定运行。在互联网、产业链、金融三个要素高度融合的基础上，供应链服务平台将出现，供应链实现由“链”到“网”的转变，并构建一个新型的开放化的金融生态圈。

（二）供应链金融大数据化

互联网背景下的供应链金融，能够使许多碎片化形态分布在产业生态网络中的中小型企业的经营信息、资金信息、物流信息以及交易数据实现初始积累。海量的B2C、B2B的交易数据及支付数据积累沉淀，通过数据挖掘、云技术等对数据价值进行开发，实现客户关系管理、客户精准影响、客户风险管理等方面的精准开发。同时，物联网技术的应用，实现了实时获取质押物信息，质押物数字化管64

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一一一一2018一一一年第一一一一3一一一一期一（一总第一140期）一一一一一一一一一理。通过大数据分析，核定中小企业在其行业及产业链的价值，了解企业的运营情况，产品质量和资信情况，在数据化的处理模式中，金融机构针对供应链金融业务结合实际生产运营及对客户的风险管理手段，构建数字化的授信评级参数及模型，基于对中小企业融资客户的数据进行深入剖析，将数据

分析结果和授信评级模型进行关联匹配，将客户的授信方式从传统的调研授信向数字化授信演进。

［5］

（三）电商交易平台更加专业化

随着经济的发展，电商平台迎来发展机遇。由于中小型企业普遍存在融资难的问题，融资市场需求很大，电商趁机推出供应链金融业务，此举不仅改善了电商的服务质量、扩大了平台商家数量，而且也提高了电商的利润水平。电商的竞争已经不仅仅局限在零售额、市场占有率和物流服务方面，电商为中小型企业提供多方位融资服务，成为电商新的竞争点。电商交易平台提供的金融产品与服务，推动了供应链上下游企业的共同繁荣，而且，电商积累了商家的基本信息和历史信息等优质精准数据，电商可依据这些数据给予其相应的信用金额。中小型企业商户通过在B2C电商网站上的大量经营数据，基本商户历史交易流水，就能衍生出针对商户上下游货物、服务赊购产生的应收账款的资金融通服务。也只有基于电商的消费场景，数据闭环的平台，信用赊购的垫付和应收账款才能有标准化扩张的可能。因此，未来电商供应链金融将呈现以下的发展趋势。一是电商与实体店铺融合。在未来，品牌销售将实现线上线下一体化。二是线上化和去中间化。融资企业可直接在供应链平台申请贷款，平台实时审核，整个过程均可在线上完成，简化流程，降低人工成本和融资成本，将实现融资企业和融

资资金提供方直接对接，去除中间化。［6］三是快递物流企业领域综合一体化。物流企业将由传统的运

输、快运等转为综合物流供应链服务商，可以为企业提供金融等服务。四是对安全的要求越来越高，渠道安全、运输安全、信用安全等。

（四）关注垂直细分领域

供应链金融的本质依然是金融，其本质属性决定其不会出现高度集中的场景，且供应链金融业务向纵深发展的趋势越来越明显，细分化将是其发展的必然道路。每个垂直细分领域可能衍生出千亿级的市场，在垂直行业精耕细作，将融资更加精细化和集成化，开辟新市场，如教育、培训等。选择现金流相对较好的行业，纵深发展供应链金融业务。供应链金融服务的提供者必须针对不同产业的差异性，不同行业属性和特征，不断深入挖掘供应链金融的价值空间。供应链金融服务的提供者必须充分掌握所要服务的行业属性和行业特征，准确定位，提供针对性强的个性化的定制金融产品和服务。专业化、垂直化的互联网金融业务平台也将伴随着社会分工不断精细化、纵深化大量涌现。

五、结语

互联网背景下，信息在供应链金融的运行过程中发挥越来越重要的作用。信息透明度、共享度、准确性越来越高，对融资企业出具的质押物的要求越来越低。互联网背景下供应链金融可以大幅提高金融机构获取信息的效率，加快审核放贷速度、简化操作；金融机构可以实时获取业务信息，从而快速做出反应，建立实时预警体系。供应链金融与实体产业的结合越来越紧密，形成新的商业模式。它将具备运营、管理、生产、融资等功能，将供应链平台的各个环节有效整合起来，形成以供应链金融为中心的集成解决方案，同时可构建信用体系和支付体系，为链条上的各企业提供融资产品及相关衍生品。互联网即为供应链金融服务的供给者带来了机遇，同时也提出了挑战。供应链将搭建跨产业、跨区域、跨部门，与政府、行业协会、资本等深度联盟，互联网、大数据、云计算、物联网相互融合的金融生态平台，增进金融生态与产业生态之间的互动发展。

（下转第70页）

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一一一一学一一报一一一一一一一一一一一一ResearchontheDevelopmentofAgriculturalFinancialWarehousinginJilinProvince

XUWei-chuan1,2

（1.FinanceCultureResearchCenterofJilinProvince,Changchun130028,China；2.SchoolofFinance,ChangchunFinanceCollege,Changchun130028,China）

Abstract：Jilinprovinceisabigagriculturalprovince,promotingthedevelopmentofJilin'sruraleconomyisofgreatsignificanceforpromotingtheeconomicdevelopmentofJilinProvince,andpromotingthede-velopmentofagriculturerelatedsmallandmedium-sizedenterprisesinJilinisveryimportantforpromot-ingthedevelopmentofruraleconomyinJilinprovince.ItisnecessarythatdevelopagriculturalfinancialwarehousinginJilinProvincefromtwoaspectsofthedevelopmentoftheruraleconomyinJilinprovinceandlogisticsindustry.Jilinprovinceshouldconsidertheactualsituationoftheeconomicdevelopment,es-tablishregulatefinancialstoragesupervisionmechanism,choosesuitablefinancialinstitutionstocarryoutbusinesstomakefulluseofagriculturalproductsfuturesandcommoditiestradingplatformandimprovetheirownstrengthfortheintegrationofinternalresourcesinfouraspectswhichcouldmakeuseofthede-velopmentoffinancialwarehousingpromotethedevelopmentofsmallandmedium-sizedagribusinessandprovidenewimpetusforthedevelopmentofruraleconomy.Keywords:agricultural;financialwarehousing;model

［责任编辑：于明霞］

（上接第65页）

参考文献：

［1］腊景，李莉.互联网时代供应链金融发展研究［J］.新经济，2015，（10）：32－33.［2］黄卫东.创新的互联网供应链金融构建［J］.现代商业，2016，（6）：127－128.

［3］网贷天眼研究院.互联网+供应链金融创新模式［M］.北京：中国铁道出版社，2017：194－201.［4］康翠玉.供应链金融模式与风险控制研究［J］.长春金融高等专科学校学报，2017，（5）：25－29.［5］钟懿.互联网供应链金融发展与措施［J］.时代金融，2015，（10）：291－295.

［6］王晓争.互联网背景下供应链金融发展研究［D］.北京：对外经济贸易大学，2016：9－18.

TheResearchontheDevelopmentTrendofSupplyChainFinanceunder

theBackgroundofInternet

KANGCui-yu1，

2

（1.SchoolofEconomicsManagement,ChangchunFinanceCollege,Changchun130028,China;

2.FinanceSecurityResearchCenterofJilinProvince,Changchun130028,China）

Abstract:Supplychainfinanceemergedin1980s,hasbeendevelopingrapidlyinthepast40years,andhasexperiencedthetraditionalofflineandonline,theelectricitysupplychainfinanceandP2Pnetworkplatformsupplychainfinancedevelopmentstages.Withtheapplicationofinternettechnology,thefinan-cialmarketcontinuouslyopen,thedevelopmenttrendofthisbackgroundofsupplychainfinanceforsup-plychainparticipantsonhowtojointhenewbusinessmodel,andseizenewbusinessopportunities,avoidfinancialriskhasmoreimportantsignificance.Keywords:internet;supplychainfinance;bigdata

［责任编辑：于明霞］

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